Tableau de flux de trésorerie : définition, calcul et exemple

La rentabilité d’une entreprise ne suffit pas à connaître sa situation financière. Une activité peut dégager un bénéfice tout en rencontrant des difficultés pour régler ses fournisseurs, ses salaires ou ses échéances. Le tableau de flux de trésorerie suit les mouvements réels d’argent sur une période donnée.

Pour un commerçant, restaurateur ou indépendant, cette lecture permet de distinguer l’argent généré par l’exploitation des sommes consacrées aux investissements ou provenant des financements.

Voyons comment construire ce document, lire ses différents flux et le distinguer des autres documents comptables.

Qu’est-ce qu’un tableau de flux de trésorerie ?

Un tableau de flux de trésorerie retrace les entrées et sorties de trésorerie d’une entreprise sur une période. Il montre comment le solde a évolué entre le début et la fin de cette période en séparant les flux liés à l’activité, aux investissements et au financement.

Contrairement au compte de résultat, qui mesure la formation du résultat comptable, ce document s’intéresse aux mouvements de trésorerie. Une entreprise peut, par exemple, enregistrer une vente sans avoir encore reçu son règlement. La vente contribue au chiffre d’affaires, mais l’argent n’est pas encore disponible sur le compte bancaire.

Le tableau permet ainsi de comprendre l’origine d’une hausse ou d’une baisse de trésorerie.

Quels sont les 3 types de flux de trésorerie ?

Les flux de trésorerie sont généralement répartis en trois catégories : les flux d’exploitation, les flux d’investissement et les flux de financement. Cette classification distingue l’argent généré par l’activité courante, celui consacré aux investissements et celui provenant des emprunts ou des apports.

Les flux liés à l’exploitation

Ils correspondent aux mouvements d’argent directement liés à l’activité habituelle de l’entreprise : encaissements des clients, paiements aux fournisseurs, salaires, charges et autres dépenses courantes.

Un flux d’exploitation positif signifie que l’activité a généré plus de trésorerie qu’elle n’en a consommé sur la période.

Les flux liés aux investissements

Cette catégorie concerne les acquisitions et cessions d’actifs durables. L’achat d’un véhicule professionnel, d’un équipement de cuisine, d’un ordinateur ou de matériel destiné au point de vente peut être enregistré comme un flux d’investissement.

Un achat de matériel de 4 000 € représente, par exemple, une sortie de trésorerie de 4 000 € dans cette catégorie.

Les flux liés au financement

Les flux de financement regroupent les opérations qui modifient les ressources financières de l’entreprise : nouvel emprunt, apport en capital ou remboursement d’un emprunt existant.

Cette classification permet de déterminer si une trésorerie en hausse provient de l’activité ou d’une ressource extérieure.

Comment faire un tableau de flux de trésorerie ?

La construction consiste à partir de la trésorerie disponible au début de la période, puis à additionner les flux d’exploitation, d’investissement et de financement. La variation obtenue permet de retrouver la trésorerie disponible à la fin.

1. Déterminez la trésorerie initiale. Il s’agit du montant disponible au début de la période étudiée.
2. Calculez les flux d’exploitation. Additionnez les encaissements liés à l’activité et soustrayez les dépenses effectivement payées.
3. Identifiez les flux d’investissement. Intégrez les achats et ventes d’immobilisations.
4. Ajoutez les flux de financement. Prenez en compte les emprunts, apports et remboursements.
5. Calculez la variation de trésorerie. Additionnez les trois catégories de flux.
6. Déterminez la trésorerie finale. Ajoutez la variation à la trésorerie initiale.

Deux formules permettent de résumer le calcul :

Flux d’exploitation + flux d’investissement + flux de financement = variation de trésorerie

Trésorerie initiale + variation de trésorerie = trésorerie finale

Le tableau doit porter sur une période clairement définie : mois, trimestre ou exercice comptable.

Méthode directe ou indirecte : quelle différence ?

La méthode directe présente les principales entrées et sorties de trésorerie liées à l’exploitation. Elle permet de visualiser les encaissements des clients et les paiements effectués au cours de la période.

La méthode indirecte part du résultat comptable et effectue des ajustements pour retrouver le flux de trésorerie généré par l’activité. Elle tient compte des éléments ayant influencé le résultat sans provoquer de mouvement immédiat de trésorerie, ainsi que des variations du besoin en fonds de roulement.

Pour un commerçant qui cherche avant tout à suivre ses encaissements et décaissements, la méthode directe est souvent plus intuitive.

Exemple de tableau de flux de trésorerie

Prenons une entreprise qui encaisse 30 000 € auprès de ses clients et règle 22 000 € de fournisseurs, salaires et charges. Elle achète ensuite 4 000 € de matériel, contracte un emprunt de 5 000 € et rembourse 2 000 € d’un emprunt existant.

Le calcul est le suivant :

8 000 € - 4 000 € + 3 000 € = +7 000 €

La trésorerie a augmenté de 7 000 € sur la période. L’exploitation a généré 8 000 €, tandis que l’investissement a consommé 4 000 € et le financement a apporté 3 000 €.

Comment analyser un tableau de flux de trésorerie ?

L’analyse consiste à examiner séparément les trois catégories de mouvements. Le signe et le montant de chaque flux indiquent si l’entreprise génère de l’argent avec son activité, investit ou dépend de financements extérieurs.

Un flux d’exploitation positif est généralement favorable : l’activité courante génère davantage de trésorerie qu’elle n’en consomme. À l’inverse, un flux négatif peut signaler un décalage entre les encaissements et les dépenses.

Un flux d’investissement négatif n’est pas nécessairement préoccupant. Une entreprise qui achète du matériel pour 10 000 € enregistre une sortie importante, mais peut préparer une évolution de son activité.

Une trésorerie en hausse grâce à un emprunt doit être interprétée différemment : les liquidités augmentent, mais cette ressource devra être remboursée.

À l’inverse, une entreprise peut afficher un bénéfice tout en enregistrant un flux d’exploitation négatif. Des clients qui paient tard ou une hausse des créances peuvent expliquer cet écart.

Sur plusieurs périodes, l’évolution du flux d’exploitation permet de mieux apprécier la situation qu’un seul solde observé à une date donnée.

Tableau de flux de trésorerie et plan de trésorerie : quelle différence ?

Le tableau de flux de trésorerie décrit les mouvements réalisés sur une période passée ou clôturée. Le plan de trésorerie sert à prévoir les encaissements et décaissements futurs afin d’anticiper les besoins de financement.

Quelle différence avec le compte de résultat et le bilan ?

Ces trois documents répondent à des questions différentes : le compte de résultat mesure le résultat sur une période, le bilan présente le patrimoine à une date donnée et le tableau de flux explique l’évolution de la trésorerie.

Une vente à crédit illustre cette différence : elle augmente le chiffre d’affaires dans le compte de résultat, mais l’encaissement n’apparaît dans les flux de trésorerie qu’au moment du règlement.

Résultat positif et trésorerie disponible ne sont donc pas synonymes.

Comment améliorer le suivi de ses flux de trésorerie ?

Un suivi régulier commence par des données d’encaissement fiables. Pour un commerce, il est utile de rapprocher les ventes enregistrées, les paiements reçus et les mouvements apparaissant sur le compte bancaire afin d'identifier rapidement les écarts.

Vous pouvez aussi :

• suivre les encaissements par période ;
• vérifier les montants réellement réglés ;
• rapprocher régulièrement les ventes et les versements ;
• distinguer les dépenses courantes, investissements et financements ;
• utiliser des rapports de vente pour suivre l’activité.

Le suivi des encaissements complète le tableau de flux en apportant une vision précise de l’argent effectivement reçu. Pour aller plus loin, consultez notre guide sur la gestion des flux de trésorerie.

Le suivi du chiffre d’affaires apporte une autre lecture à mettre en regard de la trésorerie et des encaissements.

Questions fréquentes

Un tableau de flux de trésorerie est-il obligatoire pour toutes les entreprises ?

Non, le tableau de flux de trésorerie n’est pas obligatoire pour la majorité des entreprises françaises établissant uniquement des comptes sociaux. Il est toutefois requis dans certains contextes, notamment pour les entreprises ou groupes soumis aux normes IFRS. Il reste utile comme outil de pilotage même lorsqu’il est facultatif.

Quelle est la différence entre cash flow et flux de trésorerie ?

Ces deux termes désignent globalement la même notion financière : les flux d'argent entrants et sortants sur une période. Le cash flow vise parfois plus spécifiquement la trésorerie d'activité.

Peut-on créer un tableau de flux de trésorerie sur Excel ?

Oui, en consignant dates, opérations, montants, catégories et solde cumulé pour suivre les variations.

Quel document utiliser pour prévoir une difficulté de trésorerie ?

Le plan de trésorerie permet d'anticiper les échéances futures, tandis que le tableau de flux analyse l'historique passé.